Trading d'obligations

Vous pouvez prendre des positions longues ou courtes sur les tendances des taux d'intérêt en spéculant sur les prix des obligations d'État et des obligations d'entreprise.

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Qu'est-ce que le trading d'obligations ?

Une obligation est un instrument financier de dette à revenu fixe émis par des entreprises ou des gouvernements pour lever des capitaux. Les obligations aident les entreprises et les États à rembourser leurs dettes et à financer leurs activités. Il existe deux types d'obligations : Les obligations à coupon et les obligations à coupon zéro. Les obligations à coupon offrent des paiements d'intérêts périodiques et conviennent aux investisseurs qui recherchent des flux de revenus réguliers. Les obligations à coupon zéro sont généralement achetées avec une forte décote et ne paient pas d'intérêts pendant leur durée de vie ; cependant, les investisseurs en reçoivent la valeur totale à l'échéance.

Les obligations sont tradées à la fois sur le marché primaire (nouvelles émissions) et sur le marché secondaire (reventes). Les détenteurs d'obligations reçoivent des paiements d'intérêts et le montant principal à l'échéance. Le trading d'obligations est considérée comme un moyen de diversification du portefeuille, car elle offre des rendements plus réguliers que les actions.

Types de marchés d'obligations :

Obligations des marchés émergents
Obligations adossées à des créances hypothécaires (MBS)
Obligations municipales (Munis)
Obligations d'État (US10Y, GILT)
Obligations d'entreprises (à haut rendement, de qualité, garanties et sécurisées)
Indices d'obligations
Obligations convertibles

Quels sont les facteurs susceptibles d'affecter le trading d'obligations ?

Le trading d'obligations peut être influencé par une série de facteurs que les traders doivent prendre en compte avant d'élaborer leur plan de trading. Les traders doivent garder à l'esprit que le prix d'une obligation évolue toujours dans la direction opposée à son rendement.

Les taux d'intérêt : Les coûts d'emprunt sont probablement les facteurs les plus importants des prix des obligations. Une hausse des taux d'intérêt entraîne une baisse des rendements obligataires en raison de la relation inverse entre le prix et le rendement.
Le risque de crédit : Qu'il s'agisse d'une obligation d'État ou d'une obligation d'entreprise, la cote de crédit de l'émetteur joue un rôle dans l'évolution des rendements obligataires.
L'offre et la demande : Les nouvelles émissions d'obligations augmentent l'offre ; si la demande ne correspond pas à l'offre, les prix des obligations peuvent être affectés.
Attentes en matière d'inflation : Les niveaux d'inflation élevés ont tendance à diminuer les rendements, ce qui rend le trading d'obligations moins attrayante.
Liquidité : Les obligations à forte liquidité, comme les bons du Trésor américain, sont plus faciles à trader, en particulier pendant les périodes de ralentissement du marché.
Risque de change : les obligations sont parfois libellées en devises étrangères ; les taux de change peuvent affecter les rendements.

Les obligations sont réparties en plusieurs catégories :

Obligations à court terme (1 - 5 ans)

Obligations à moyen terme (5 - 12 ans)

Obligations à long terme (12 - 30 ans)

Rendements obligataires élevés / Prix des obligations bas

Faibles rendements obligataires / prix élevés des obligations

Pourquoi trader des CFDs sur obligations ?

Les investisseurs achètent des obligations d'État ou de sociétés dans le cadre de leur stratégie de diversification. Les traders peuvent faire de même avec les CFD sur obligations, car ces produits dérivés suivent les mouvements de prix de l'actif sous-jacent.

Le trading de CFD sur obligations permet aux traders d'être exposés aux marchés mondiaux des titres à revenu fixe sans avoir besoin de posséder des obligations. Ils peuvent spéculer sur les fluctuations de prix dans les deux sens et trouver des opportunités de trading à court terme. Les CFDs sur obligations sont également utilisés pour se couvrir contre les fluctuations des taux d'intérêt grâce à leur relation inverse.

Comme pour tous les CFD, l'effet de levier élevé et la faible marge permettent aux traders de construire leurs portefeuilles avec moins de capital que s'ils investissaient dans des obligations réelles.

Exemple de trading d'obligations

Supposons que vous souhaitiez trader des CFD dont l'actif sous-jacent est le US10YR, connu sous le nom de « US 10yr T-Note ». Supposons que le US10YR se trade à 130,62 à l'achat et 131,76 à la vente.

Vous décidez d'acheter 100 contrats de US10YR parce que vous pensez que le prix du US10YR augmentera à l'avenir. Votre taux de marge est de 1 %. Cela signifie que vous devez déposer 1 % de la valeur totale de la position sur votre compte de marge.

Exemple de trading d'un ETF

Dans l'heure qui suit, si le prix de l'obligation passe à 132,3/133,2, vous avez une opération gagnante. Vous pouvez clôturer votre position en vendant au prix actuel (acheteur) de l'US10YR, soit 132,3.

Imaginez plutôt que, dans l'heure qui suit l'ouverture de votre position longue, le marché évolue en votre défaveur. Le US10YR chute à 129,80 à l'achat / 130,90 à la vente.

Exemple de trading d'un ETF

Vous décidez de réduire vos pertes et de clôturer la position. Pour ce faire, vous devez vendre au cours acheteur actuel de 129,80.

Comme vous avez acheté à 131,76 et vendu à 129,80, votre perte par contrat est de 1,96 point.

Exemple de trading d'obligations

Imaginez plutôt que, dans l'heure qui suit l'ouverture de votre position longue, le marché évolue en votre défaveur. Le US10YR chute à 129,80 à l'achat / 130,90 à la vente.

Vous décidez de réduire vos pertes et de clôturer la position. Pour ce faire, vous devez vendre au cours acheteur actuel de 129,80.

Comme vous avez acheté à 131,76 et vendu à 129,80, votre perte par contrat est de 1,96 point.

Avantages des CFD sur obligations

Exposition aux marchés à revenus fixes
Accès aux marchés obligataires avec un faible capital grâce à l'effet de levier
Trading sur les mouvements de prix dans les deux sens
Potentiel de diversification de portefeuille
Possibilité de revendre des CFDs obligataires avant la date d'échéance de l'obligation

Spreads des obligations

RECHERCHER PAR SYMBOLE

Symbol	Produit	Compte Standard
Symbol	Produit	Minimum	Moyen
GILT	UK Long Gilt vs Great Britain Pound Future	-	0.06
US10YR	US 10yr T-Note vs US Dollar Future	-	0.07

Trading sur les d'obligations - FAQ

Qu'est-ce qu'un CFD sur obligations ?

Les CFD (contrats de différence) sur obligations sont des instruments financiers dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des instruments obligataires sans posséder l'obligation sous-jacente elle-même. En fonction du courtier et du plan financier, les traders peuvent ajouter différents types de CFDs sur obligations à leur portefeuille.

Comment fonctionne le trading d'obligations ?

Les gouvernements, les entreprises et d'autres institutions émettent des obligations (titres de créance) sur les marchés publics de la dette pour une période déterminée afin de financer leurs projets et d'honorer d'autres engagements. Les obligations sont émises sur le marché primaire et sont ensuite négociées sur le marché secondaire par l'intermédiaire de sociétés de courtage.

Les traders cherchent à tirer profit des mouvements de prix des obligations dus aux fluctuations de l'inflation, aux changements de taux d'intérêt et aux modifications des notations de crédit.

Alors que les détenteurs d'obligations peuvent recevoir la valeur nominale à l'échéance et des paiements périodiques de coupons en fonction du type d'obligation, les traders d'obligations cherchent à tirer profit des opportunités de marché à court et moyen terme.

Quels sont les risques liés au trading d'obligations ?

Le trading d'obligations comporte des risques que les traders doivent connaître.

Le trading de CFDs sur obligations implique un effet de levier qui peut amplifier les profits mais aussi les pertes lorsque les marchés évoluent à l'encontre de votre plan de trading.

La volatilité du marché est un facteur important dans le trading des CFDs sur obligations. Les prix des obligations sont sensibles à une série de données économiques telles que les décisions en matière de taux d'intérêt, les chiffres de l'inflation, etc., qui peuvent à leur tour entraîner des fluctuations des valeurs des CFD.

Une faible liquidité peut constituer un risque si les CFD sont liés à des obligations d'État ou d'entreprise dont le volume de transactions est faible. Une faible liquidité peut se traduire par des écarts plus importants et des dérapages susceptibles de faire échouer un plan de trading.

Le trading d'obligations est-il rentable ?

Le trading d'obligations, comme tout autre type d'investissement, peut être rentable en fonction des circonstances. Il permet aux traders d'acheter ou de revendre une obligation avant sa date d'échéance. Cela offre une certaine flexibilité si les marchés évoluent à l'encontre de leurs prévisions. Néanmoins, le manque de connaissances sur les indicateurs macroéconomiques et les marchés à revenu fixe, ainsi que les périodes de faible liquidité, peuvent constituer des obstacles sur la voie de la rentabilité.

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